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Jan 27, 2024

철강공장 가격 인상은 지속될 것으로 보인다

철강 구매자는 자신이 제조한 제품에 대한 수요를 확신하지 못하며,

철강 구매자는 자신이 제조한 제품에 대한 수요를 확신하지 못하고 있으며, 이러한 불확실성으로 인해 업계 전문가들은 현재의 철강 가격 상승 추세가 계속될 수 있는지 의문을 제기하고 있습니다. Nordroden/iStock/Getty 이미지 플러스

시트 가격은 올해 강세를 보이기 시작했으며 하류에서는 더 많은 서비스 센터가 국내 공장과 함께 가격을 인상하는 것을 볼 수 있습니다.

아니요, 2023년은 2021년처럼 빅뱅으로 시작되지 않습니다. 조만간 2021년 초와 같은 시장을 볼 수 있을 것 같지는 않지만, 현재 시장은 1년 전보다 제철소의 경우 더 강하다고 말하는 것이 타당합니다.

2022년 초에 공급이 수요를 따라잡다가 초과하는 것을 보았습니다. 당시 FOB 공장 가격은 훨씬 높았습니다. 열간압연코일(HRC) 가격은 2022년 초 톤당 $1,600($80/cwt)였습니다!

그러나 그 당시 서비스 센터에서는 이미 가격을 인하하고 있었습니다(참조:그림 1 ). 이는 그 가격이 지속되지 않을 것이라는 분명한 신호였습니다.

또 다른 흥미로운 점은 추수감사절 이후부터 시작해 올해까지 이어진 공장 가격 인상 물결이 하류에서 탄력을 받고 있다는 점이다. 지난 8월/9월의 공장 가격 인상 라운드에서는 그렇지 않았습니다.

가장 큰 질문은: 현재 시장에 다리가 있는가? 시장을 유지하는 데 도움이 될 수 있는 한 가지는 서비스 센터 구매 패턴의 변화입니다.그림 2.

서비스 센터 중 4%만이 재고를 줄이고 있다고 보고했습니다. 70%는 재고를 유지하고 있다고 답했으며, 26%는 재고를 구축하고 있다고 답했습니다. 2021년 여름 이후로 그렇게 강한 결과를 본 적이 없습니다.

분명히 말하면 가격 인상 측면에서 우리가 다시 뜨거운 시장으로 돌아갈 것이라고 예상하는 것은 아닙니다. 2021년에 보았던 거의 $2,000/ton HRC로 돌아갈 방법은 없습니다. 대부분의 설문 응답자들은 우리가 $800/ton 이상으로 돌파할 것이라고 생각하지 않습니다(참조그림 3).

하지만 우리가 2022년 대부분 동안 보았던 재고 정리 주기가 끝났을 가능성이 있습니다. 재입고 주기에 진입했나요? 아직은 그런 예측을 하기가 조심스럽습니다. 그렇긴 하지만, 지난 몇 달 동안 계약 구매자들이 어떻게 행동했는지는 비밀이 아니라고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다.

대부분 아시다시피 전월 CRU 현물 가격을 기준으로 계약이 체결되는 경우가 많습니다. (전체 공개: CRU는 Steel Market Update의 모회사입니다.) 예를 들어 1월 계약 가격은 CRU 12월 현물 가격에 대한 할인을 기준으로 했습니다.

그림 1. 1년 전, 국내 제철소는 특히 2021년 말에 철강 가격 인상을 지원하는 서비스 센터가 발표되면서 지금처럼 강세를 보이지 않았습니다.

공장이 추수감사절 이후 가격 인상을 발표하자 계약 구매자는 12월 CRU 가격이 한동안 최저 수준이었다고 합리적으로 판단했습니다. 그들은 또한 2022년에 받은 미미한 할인에 비해 2023년에 더 넉넉한 CRU 마이너스 할인을 협상했습니다.

결과: 최소/최대 계약이 있었다면 아마도 1월에 최대 계약에 도달했을 것입니다. 12월 중순과 1월 초에 제2차 공장 가격 인상이 발생한 후 2월도 최대치를 기록했을 수 있습니다.

이것의 대부분은 추진력에 의해 주도됩니다. 3월 공장 주문 진입이 또 다른 가격 인상을 뒷받침할 만큼 강할 것이라고 생각한다면 3월에도 대량 매수를 할 수도 있습니다. 그러나 다음 가격 인상에 앞서 매수하는 등 모멘텀 기반으로 보이는 움직임이 봄까지 계속될 수 있을까요? 수요에 따라 많은 것이 달라질 것이라고 생각합니다.

그리고 그것이 상황이 그렇게 명확하지 않은 곳입니다. 수요 개선을 보고하는 사람들의 수가 약간 증가했습니다(참조:그림 4).

그러나 우리는 2021년 내내, 그리고 잠시 우크라이나 전쟁 발발 이후에도 더 높은 가격을 뒷받침할 만큼 터보차지된 수요를 보지 못하고 있습니다.

실제로 2023년 수요가 어떨지 묻는 분들이 생각보다 많았습니다. 그들은 현재 재고와 현재 주문한 자재에 만족하지만 다음에 무엇을 해야 할지 확신하지 못합니다.